La question qui se pose est la suivante: Si nous acceptons le fait qu'il y a une combinaison d'actifs qui s'écarte de la combinaison d'obligations, c'est-à-dire qu'il y a une valeur nette, les commissions—et je parle ici des grosses commissions de pension du secteur public—parviennent-elles à mettre en oeuvre une stratégie d'investissement qui apporterait une valeur ajoutée indépendamment de cette politique?
The question is really this. If we actually accept the fact that we do have an asset mix that deviates from the liability mix, i.e., we have equity, the next question is to ask, are the boards by and large successful—and I'm talking about large public sector pension boards—in implementing an investment strategy that would add value over and above that policy?
