Etre plus ou moins comparable ne suffit pas. Deuxièmement, il reconnaît que les investisseurs potentiels tiennent compte non seulement du taux d'imposition fédéral des sociétés mais de l'ensemble des répercussions de toutes les formes d'imposition des sociétés, à tous les niveaux du gouvernement, soit le taux effectif marginal d'imposition sur le capital.
Second, it recognized that what matters to new investment is not just the statutory corporate income tax rate at the federal level, but the combined impact of all forms of corporate taxation at all levels of government, essentially the so-called marginal effective tax rate on capital.